Chiffres PMI préliminaires pour faire bouger le marché – IronFX™ | Affiliation Center

Chiffres PMI préliminaires pour faire bouger le marché - IronFX™

Après quelques jours mouvementés, remplis de décisions sur les taux d’intérêt qui ont secoué les marchés, nous nous apprêtons à entrer dans une semaine plus facile. Sur un plan fondamental, la guerre en Ukraine est en cours et les négociations pour un cessez-le-feu et une résolution du conflit semblent montrer un manque de progrès. Sur le front monétaire, étant donné que la décision de la Fed sur les taux d’intérêt est déjà sortie et que le moratoire sur les déclarations est levé, nous nous attendons à ce que les décideurs de la Fed influencent l’opinion du marché avec leurs déclarations, mais les décideurs d’autres banques centrales pourraient également intervenir. communiqués, nous avons un début tôt lundi alors que nous recevons les données commerciales de la Nouvelle-Zélande pour février. Mardi, nous avons un calendrier plutôt léger, tandis que mercredi, nous notons la publication des taux de l’IPC du Royaume-Uni pour février. Jeudi, le marché se concentre sur la publication des chiffres PMI préliminaires de mars pour l’Australie, le Japon, la France, l’Allemagne, la zone euro, le Royaume-Uni et les États-Unis. Enfin, vendredi, nous notons la publication des ventes au détail du Royaume-Uni pour février et de l’Allemagne, nous obtenons les indicateurs Ifo de mars.

USD – Données financières pour déplacer le billet vert

L’USD semble sur le point de connaître sa première baisse après cinq semaines consécutives de renforcement. Au niveau fondamental, le sentiment du marché semble s’être amélioré et sa caractéristique est que les bourses américaines semblent sur le point de terminer la semaine dans les verts. Sur le plan monétaire, il faut noter la décision de la Fed sur les taux d’intérêt mercredi dernier, où la banque, comme on s’y attendait largement, a décidé de relever ses taux de 25 points de base pour la première fois depuis 2018. La banque semblait confiante et il était caractéristique qu’elle « anticipe que des augmentations continues de la fourchette cible seront appropriées » dans les mois à venir. Dans le même temps, il a également déclaré qu’il « prévoit de commencer à réduire ses avoirs en titres du Trésor, en dette d’agence et en titres adossés à des créances hypothécaires d’agence lors d’une prochaine réunion ». Il convient de noter que les projections économiques, et plus particulièrement le graphique en points, ont montré que les décideurs de la Fed envisagent six autres hausses de taux appropriées au cours de l’année en cours.

Cette trajectoire de hausse des taux pourrait être considérée comme raide et plutôt belliciste. Pourtant, le marché a semblé anticiper tout ce qui précède, de sorte que la réunion en tant que telle n’a pas fourni de traction pour l’USD. Nous prévoyons que les décideurs politiques de la Fed dans les semaines à venir avec leurs déclarations pourraient influencer l’humeur du marché et avons l’intention de garder un œil attentif sur leurs déclarations. En ce qui concerne les publications financières, nous notons un début tardif de la publication de données à fort impact puisque jeudi, nous recevons le chiffre hebdomadaire initial des demandes d’assurance-chômage, le taux de croissance des commandes de biens durables pour février ainsi que les chiffres préliminaires Markit PMI pour mars. Vendredi, nous notons la publication du sentiment final des consommateurs de l’Université du Michigan pour mars et les ventes de maisons en attente pour février.

GBP – Les taux de l’IPC au Royaume-Uni sont surveillés

La livre est sur le point de terminer la semaine en hausse face à l’USD et au JPY mais semble perdre du terrain face à l’EUR sur la semaine. Sur le plan fondamental, une éventuelle amélioration du sentiment du marché pourrait soutenir la livre car elle est considérée comme un actif plus risqué. Dans l’ensemble, les nouvelles à venir pour le Royaume-Uni semblaient être positives. Il est caractéristique que le marché de l’emploi britannique ait semblé se resserrer davantage en janvier alors que le taux de chômage baissait, que le chiffre de l’évolution de l’emploi restait négatif, mais qu’il s’améliorait quelque peu et que le taux de croissance moyen des revenus s’accélérait plus que prévu, ce qui impliquait que les pressions inflationnistes dans l’économie britannique, a peut-être été alimentée davantage. Sur le front monétaire, la décision de la BoE de relever les taux de 25 points de base était largement attendue et a eu tendance à alimenter les anticipations du marché au cours des derniers jours.

D’autre part, nous devons noter que la banque, dans la déclaration accompagnant la décision sur les taux d’intérêt, a mentionné que seul « un nouveau resserrement modeste de la politique monétaire pourrait être approprié dans les mois à venir », mais a également souligné qu’il existe des risques des deux côtés de le jugement. La décision semble avoir déclenché des tendances baissières pour la livre alors que l’assouplissement de l’orientation prospective est venu contraster avec les attentes du marché pour une trajectoire de forte hausse des taux. En ce qui concerne les publications financières de la semaine à venir, nous soulignons la publication des taux de l’IPC de février mercredi, qui pourrait attirer l’attention des traders sur la livre sterling. Jeudi, nous soulignons la publication des chiffres préliminaires Markit PMI pour mars, avec un poids particulier accordé à la lecture du secteur des services, tandis que vendredi, nous obtenons le taux de croissance des ventes au détail du Royaume-Uni pour février.

JPY – L’affaiblissement du yen s’est poursuivi

L’affaiblissement du JPY pour une deuxième semaine consécutive contre l’USD a eu tendance à se poursuivre et la paire a atteint des niveaux jamais vus depuis février 2016. Dans l’ensemble, nous avons tendance à souligner le risque haussier de pressions inflationnistes au Japon, pas tant pour février que pour février. Mars et les mois à venir. Les principales raisons invoquées pour une telle accélération pourraient être la dépréciation du yen et la hausse des prix du pétrole et des matières premières. Cependant, le problème était plus intense que nous ne le pensions étant donné que les pressions inflationnistes dans l’économie japonaise se sont accélérées en février, comme en témoigne la publication des taux de l’IPC pour le mois lors de la séance asiatique d’aujourd’hui.

Sur le front monétaire, la BoJ, comme on s’y attendait largement, est restée à -0,10% dans sa décision sur les taux d’intérêt plus tôt ce matin, gardant intacte sa politique monétaire ultra-accommodante afin de soutenir l’inflation. La banque dans sa déclaration a souligné les risques posés par Covid et la guerre en Ukraine, mais a semblé optimiste et s’attend à ce que les pressions inflationnistes augmentent en territoire positif. Si les pressions inflationnistes augmentent comme mentionné précédemment, il pourrait devenir plus difficile pour la BoJ de soutenir son discours accommodant dans les mois à venir et ainsi la politique monétaire ultra-accommodante de la BoJ pourrait peser sur le JPY. En ce qui concerne les publications financières de la semaine prochaine, nous notons jeudi le chiffre préliminaire du PMI manufacturier de Jibun pour mars et vendredi les taux de l’IPC de Tokyo pour mars également.

EUR – PMI préliminaires pour déplacer l’EUR

La monnaie commune semble être sur le point de briser une séquence de cinq semaines consécutives de défaites face à l’USD et poursuit son ascension face au JPY depuis la semaine dernière. Concernant les fondamentaux de l’euro, la guerre en Ukraine continue d’être une grande discussion parmi les traders car l’effet négatif possible sur les perspectives économiques de la zone euro est plus que présent. Les négociations pour un cessez-le-feu semblent être en cours, mais les espoirs ont été atténués car le Kremlin a pratiquement nié les informations faisant état de percées majeures dans les pourparlers avec l’Ukraine. Sur le front monétaire, la BCE semble reporter toute réflexion sur une éventuelle hausse des taux. Il est caractéristique que le président de la BCE, Lagarde, ait déclaré hier que la BCE disposait d’un « espace supplémentaire » avant sa première hausse de taux, car la banque n’est pas pressée de relever les taux et que tout mouvement devrait être progressif. En ce qui concerne les communiqués financiers, les traders en EUR devraient avoir un nombre important de communiqués financiers à fort impact au cours de la semaine à venir.

Avec un démarrage tardif mercredi, on note la publication de la confiance préliminaire des consommateurs de la zone euro pour le mois de mars. Le point culminant des publications financières devrait cependant être la publication des chiffres préliminaires du PMI de la région pour mars jeudi. Nous mettons en évidence les indicateurs du secteur manufacturier allemand, du secteur des services français et, pour une vue plus complète, l’indicateur composite de la zone euro. En cas d’augmentation constante des chiffres, nous pourrions voir l’euro obtenir un certain soutien car cela impliquerait une accélération de l’expansion de l’activité économique dans la région et vice versa. Jeudi également, nous aimerions noter la publication du climat des affaires en France pour le mois de mars et vendredi, nous notons la publication des indicateurs Ifo de l’Allemagne également pour le mois de mars.

AUD – Les prix élevés des matières premières pour soutenir l’AUD

L’AUD semble avoir retrouvé sa confiance face à l’USD cette semaine puisqu’il est en territoire positif. Sur le plan fondamental, une attitude plus risquée du marché semble soutenir l’Aussie, tout comme les prix élevés des matières premières. Les données financières pour l’Australie cette semaine ont également été encourageantes, car le taux de chômage a chuté et le chiffre de l’évolution de l’emploi a considérablement augmenté, signe clair d’un resserrement du marché de l’emploi australien. La publication pourrait donner plus de confiance à la RBA et un possible resserrement de sa politique monétaire. Le procès-verbal de la dernière réunion de la RBA a montré que la banque était déjà relativement optimiste sur les perspectives intérieures compte tenu du resserrement du marché de l’emploi australien. En revanche, les perspectives de l’économie mondiale semblent plus sombres en raison de la guerre en Ukraine.

Toujours sur le plan fondamental, notons la montée des cas de Covid en Chine et les confinements imposés dans certaines provinces dont également la ville de Shenzhen. Le verrouillage chinois a été un rappel douloureux de la fragilité des chaînes d’approvisionnement face à toute épidémie de Covid et une perturbation pourrait désormais être attendue, ce qui pourrait également avoir un effet négatif sur la reprise de l’économie australienne. En ce qui concerne les publications financières, nous notons la publication des chiffres préliminaires du PMI Markit de l’Australie pour mars lors de la session asiatique de jeudi.

CAD – Sentiment du marché et prix du pétrole à surveiller

Le CAD a échappé à l’inactivité qui le caractérisait la semaine dernière et semble se renforcer face à l’USD en ce moment de la semaine. Il est à noter qu’au cours des derniers jours, les taux de l’IPC plus élevés que prévu pour février pourraient aussi avoir contribué au raffermissement du huard. L’accélération des pressions inflationnistes dans l’économie canadienne pourrait créer une pression supplémentaire pour que la Banque du Canada resserre davantage sa politique monétaire. Cette situation est également mise en évidence par des mesures du marché de l’emploi meilleures que prévu pour février, qui ont été publiées la semaine dernière. Il est caractéristique que le chiffre de la variation de l’emploi ait atteint des niveaux jamais vus depuis octobre 2020, tandis que le taux de chômage a chuté et que les deux mesures se sont alignées pour indiquer le resserrement du marché de l’emploi canadien au cours du mois dernier.

A noter également que le Looney a eu tendance à ignorer la baisse des prix du pétrole ces derniers jours et a continué de se renforcer. Les prix du pétrole semblent avoir augmenté depuis hier après un avertissement émis par l’AIE selon lequel la perte d’approvisionnement serait bien supérieure à une baisse attendue de la demande et pourrait donc conduire à un resserrement du marché pétrolier. L’Ukraine et la Russie ne semblent pas non plus trouver un terrain d’entente et intensifient ainsi les inquiétudes des négociants en pétrole. Aucune publication financière à fort impact n’est attendue du Canada au cours de la semaine à venir, nous nous attendons donc à ce que les fondamentaux prennent le relais.

Sur le marché des changes, on s’attend à une semaine d’avance avec un calendrier plus léger permettant quelque peu aux fondamentaux d’accroître leur influence sur le marché. L’USD devrait maintenir l’initiative sur les autres devises compte tenu et du poids des communiqués financiers américains. Néanmoins, encore à certains moments de la semaine, d’autres devises peuvent voler la vedette au billet vert, créant ainsi diverses opportunités commerciales et un mélange commercial plus équilibré. De tels exemples pourraient inclure la publication des lectures préliminaires Markit PMI pour mars ainsi que les taux de l’IPC du Royaume-Uni pour février. Sur le plan fondamental, la guerre en Ukraine fait toujours rage et devrait rester le principal problème fondamental pour les marchés. Une attention particulière pourrait être accordée aux négociations de cessez-le-feu entre la Russie et l’Ukraine.

Il convient de noter que les sanctions contre la Russie devraient encore s’aggraver et sa caractéristique selon laquelle le président américain Biden devrait s’entretenir avec le président chinois Xi aujourd’hui dans le but d’isoler davantage la Russie, tandis que le Japon et l’Australie ont appliqué de nouvelles sanctions aux entités russes. Tout signe indiquant que les deux parties se rapprochent d’un éventuel accord pourrait apporter un soutien aux devises plus risquées et aux sorties d’instruments refuges. Cependant, les inquiétudes pourraient également être accrues si la nouvelle vague de Covid en Chine devait se prolonger, ce qui pourrait créer des turbulences non seulement pour l’Asie du Sud-Est, mais au niveau mondial.

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