quel impact sur la performance ? | Affiliation Center

Fxplat

Quand on cherche à optimiser ses résultats en Bourse, on pense avant tout à la façon dont les « Take Profit » et les « Stop loss » peuvent être optimisés ou si la gestion du risque peut être adaptée pour l’utilisation d’un levier plus important mais nous oublions bien souvent que l’optimisation de la performance peut aussi passer par la réduction de l’impact des commissions de Bourse.

Nous verrons dans cet article quel peut être l’impact des commissions en fonction des différents profils d’investisseurs : trader scalper, trader actif ou investisseur long terme avec des exemples concrets en fin d’article.

L’impact des commissions dans la gestion d’un portefeuille à long terme

FxplatIl semble évident qu’un investisseur ayant un objectif à long terme sera moins impacté par le coût des commissions de courtage qu’un trader réalisant des opérations jour, pourtant les commissions de Bourse peuvent devenir un véritable handicap même pour un investisseur souhaitant gérer son portefeuille boursier à long terme.

En effet, investir à long terme ne signifie pas nécessairement garder des postes sans toucher pendant des années. En fonction des événements de marché, un investisseur sera très probablement amené à réajuster régulièrement son portefeuille.

Les arbres ne grimpent pas jusqu’au ciel, et les investisseurs avertis auront sans doute prédéfini un niveau auquel il faudra prendre ses bénéfices dans le cas d’un scénario favorable (ou ses pertes, dans le cas d’un scénario moins favorable). Ces opérations de vente vont générer des coûts en termes de commission de courtage, des coûts qui seront suivis par des coûts supplémentaires lorsqu’il faudra réallouer les fonds nouvellement disponibles sur d’autres actions.

Un nouveau contexte géopolitique (comme la guerre en Ukraine) pourrait aussi être un facteur favorisant un investisseur à vouloir faire une refonte de son portefeuille boursier. Il s’agit d’événements imprévisibles et les coûts peuvent être significatifs avec les commissions qu’il faudra payer pour achat et chaque vente, d’autant que ces coûts n’auront probablement pas été anticipés chaque dans le cadre de la stratégie d’ investissement initial.

La pire serait que les coûts des commissions de courtage soient un frein à la prise de décisions pourtant importantes, ou que les coûts ne soient pas correctement pris en compte et qu’ils impactent trop fortement le résultat final.

Les commissions de courtage ayant souvent un montant minimum important, les investisseurs souhaitant investir de petits montants ou des montants plus répartis sur un nombre important d’actifs vont se trouver fortement pénalisés. Il n’est pas rare de voir des investisseurs dans une situation dans laquelle ils vont payer 2 EUR de commissions pour l’achat de deux actions à 10 EUR ; un scénario dans lequel il faudra jusqu’à deux années de bourse pour compenser le coût de la commission de courtage seulement.

Plus les petites transactions, réallocation de portefeuille, prix de bénéfice et bien d’autres événements dans la vie d’un portefeuille boursier pourraient impacter la performance, même des meilleurs investisseurs, en raison des commissions facturées par certains courtisans boursiers.

Opter pour un courtisan en Bourse sans commission pourrait permettre d’optimiser la performance annuelle d’un portefeuille boursier de 5 à 20 % sur la base de la performance finale. Au fil du temps, il peut s’agir de sommes supplémentaires.

Nous verrons un exemple concret à la fin de cet article.

Lire aussi notre article Frais de Bourse : comment ne pas se faire avoir

L’impact des commissions dans une stratégie de trading active

Si l’impact des commissions de courtage est généralement modéré dans le cadre de la gestion d’un portefeuille boursier à long terme, il devient une véritable problématique pour un daytrader souhaitant se positionner sur des métiers durant 1 à 3 jours.

Contrairement à l’investisseur gérant son portefeuille à long terme qui n’aurait pas mesuré l’impact des commissions en amont, il y a de forte chance que l’impact des commissions soit l’un des points conservés de la stratégie d’un daytrader .

Afin de pouvoir réaliser des opérations gagnantes sur des mouvements ne durant que quelques heures ou quelques jours tout au plus, un daytrader sur action devra s’assurer de payer le moins de commission possible.

D’autant plus que de nombreuses stratégies de trading intègrent un taux de transactions échecs importants, mais étant de tenter de trouver le bon point d’entrée dans la journée. Il faut donc que chacune des transactions coûte le moins cher possible.

Pour un trader actif, les commissions de courtage pourraient représenter un manque à gagner de 50 % sur les stratégies les plus actifs. Le choix d’un courtisan en Bourse propose des commissions très faibles, voir aucune commission ne sera un point important parmi les différents paramètres qui permettront la réussite d’une belle performance.

Consulter également nos 10 conseils pour devenir un meilleur trader

L’impact des commissions avec le scalping

Si nous avons évoqué jusqu’à présent l’impact des commissions comme un composant permettant d’optimiser les performances de trading ou d’investissement, alors dans le cas d’une stratégie de scalpingc’est même l’une des clés qui peut faire basculer une stratégie de gagnante à perdante.

De nombreuses plateformes de trading permettent de « back-tester » une stratégie de scalping, composée de dizaines voire de centaines d’ordres de Bourse par jour. Il n’est pas rare de voir lors d’une simulation qu’une stratégie peut être fortement rentable, mais perdante si l’on ajoute les commissions de courtage.

Réduire voire annuler les commissions de courtage devient alors une priorité aux cotés des problématiques de propagation et d’exécution.

Même une commission aussi faible que quelques centimes peut représenter sur une année une somme plus importante que le capital investi initialement.

Si votre souhait est de vous orienter vers une stratégie de trading telle que le scalping, il est vivement conseillé de sélectionner un courtier en Bourse qui sera en mesure d’exécuter vos transactions sans commission et dans de très bonnes conditions.

Nous ne donnerons pas d’exemple chiffré pour le scalping car l’importance de prendre en compte les commissions de courtage est tel que cela pourrait donner des résultats hallucinants.

Exemples concrets de l’impact des commissions de courtage sur la performance du trader et de l’investisseur

FxFlat

Exemple d’impact des frais de Bourse sur une stratégie à long terme

Avec un capital de 10 000 EUR et une performance annuelle de +12 %, nous estimerons qu’un investisseur actif disposerait d’un portefeuille de 40 lignes. En raison de différents Stop Loss ou Take Profit effectués au cours de l’année, la moitié des positions seront fermées et seront ainsi prises à nouveau à l’achat. Il s’agirait alors de 80 transactions réalisées dans l’année.

Sur la base d’une commission de courtage à 1,99 EUR, cela représentait un coût de plus de 150 EUR sur l’année. Comparé à la performance de +12 %, soit 1 200 EUR il s’agit d’un manque à gagner équivalent à 1/8 de la performance totale.

Lire aussi notre article Comment investir en Bourse avec un compte-titres

Exemple d’impact des frais de Bourse sur une stratégie de daytrading

Avec un capital de 10 000 EUR et une performance annuelle de +40 %, nous pouvons estimer que le daytrader passera un ordre par jour et obtiendra un meilleur tarif auprès de son courtier en Bourse (0,89 EUR). Il n’en reste pas moins que le coût sera d’environ 450 EUR sur l’année, soit plus de 10 % de la performance totale.

Lire aussi notre article Comment investir en Bourse ? Notre guide pas à pas

Source des images : Freepik

Toutes nos informations sont, par nature, génériques. Elles ne tiennent pas compte de votre situation personnelle et ne constituent en aucune façon des recommandations personnalisées en vue de la réalisation de transactions et ne peuvent être assimilées à une prestation de conseil en investissement financier, ni à une incitation quelconque à acheter ou vendre des instruments financiers. Le lecteur est seul responsable de l’utilisation des informations fournies, sans qu’aucun recours contre la société éditrice de Cafedelabourse.com ne soit possible. La responsabilité de la société éditrice de Cafedelabourse.com ne pourra en aucun cas être engagée en cas d’erreur, d’omission ou d’investissement inopportun.

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée.